Loading ...Новости сегодня - Что вызывает инфляцию?
Инфляция является мерой того, насколько быстро растут цены на товары и услуги. Если происходит инфляция , ведущая к повышению цен на предметы первой необходимости, такие как продукты питания, это может оказать негативное влияние на экономику в целом.
Инфляция может возникнуть практически по любому продукту или услуге, включая расходы, основанные на потребностях, такие как жилье, продукты питания, медицинское обслуживание и коммунальные услуги, а также расходы на нужды, такие как косметика, автомобили и ювелирные изделия. Как только инфляция становится преобладающей во всей экономике, ожидание дальнейшей инфляции становится главной заботой в сознании как потребителей, так и бизнеса.
Центральные банки развитых стран, в том числе Федеральная резервная система США, следят за инфляцией. ФРС установила цель по инфляции примерно на уровне 2% и корректирует денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией, если цены растут слишком сильно или слишком быстро.1
Инфляция может быть проблемой, потому что она делает сбереженные сегодня деньги менее ценными завтра. Инфляция подрывает покупательную способность потребителей и может даже помешать им выйти на пенсию. Например, если инвестор заработал 5% от вложений в акции и облигации, а уровень инфляции составил 3%, в реальном выражении инвестор заработал только 2%. В этой статье мы рассмотрим фундаментальные факторы инфляции, различные виды инфляции и тех, кто от нее выигрывает.
КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ
- Инфляция является мерой скорости роста цен на товары и услуги в экономике.
- Инфляция может возникнуть, когда цены растут из-за увеличения производственных затрат, таких как сырье и заработная плата.
- Всплеск спроса на товары и услуги может вызвать инфляцию, поскольку потребители готовы платить больше за продукт.
- Некоторые компании пожинают плоды инфляции, если они могут взимать более высокую плату за свою продукцию в результате высокого спроса на их товары.
Что движет инфляцией
Существуют различные факторы, которые могут влиять на цены или инфляцию в экономике. Как правило, инфляция возникает в результате увеличения себестоимости продукции или увеличения спроса на товары и услуги.
Инфляция издержек
Инфляция издержек возникает, когда цены растут из-за увеличения производственных затрат, таких как сырье и заработная плата. Спрос на товары не меняется, а предложение товаров снижается из-за более высоких издержек производства. В результате дополнительные издержки производства перекладываются на потребителей в виде более высоких цен на готовую продукцию.
Один из признаков возможной инфляции издержек можно увидеть в росте цен на сырьевые товары, такие как нефть и металлы, поскольку они являются основными производственными ресурсами. Например, если цена на медь вырастет, компании, использующие медь для производства своей продукции, могут увеличить цены на свои товары. Если спрос на продукт не зависит от спроса на медь, бизнес переложит более высокие затраты на сырье на потребителей. Результатом являются более высокие цены для потребителей без какого-либо изменения спроса на потребляемые продукты.
Заработная плата также влияет на себестоимость продукции и, как правило, является самой большой статьей расходов для бизнеса. Когда экономика работает хорошо, а уровень безработицы низок, может возникнуть нехватка рабочей силы или рабочих. Компании, в свою очередь, повышают заработную плату, чтобы привлечь квалифицированных кандидатов, что приводит к росту производственных затрат компании. Если компания повышает цены из-за роста заработной платы сотрудников, возникает инфляция издержек плюс.
Стихийные бедствия также могут привести к росту цен. Например, если ураган уничтожает такую культуру, как кукуруза, цены в экономике могут вырасти, поскольку кукуруза используется во многих продуктах.
Инфляция спроса
Инфляция спроса может быть вызвана высоким потребительским спросом на продукт или услугу. Когда в экономике наблюдается всплеск спроса на широкий спектр товаров, их цены, как правило, растут. Хотя краткосрочные дисбалансы спроса и предложения часто не вызывают беспокойства, устойчивый спрос может отразиться на экономике и повысить стоимость других товаров; результатом является инфляция спроса.
Потребительское доверие имеет тенденцию быть высоким, когда безработица низка, а заработная плата растет, что приводит к увеличению расходов. Экономический рост оказывает прямое влияние на уровень потребительских расходов в экономике, что может привести к высокому спросу на товары и услуги.
По мере увеличения спроса на конкретный товар или услугу доступное предложение уменьшается. Когда доступно меньше товаров, потребители готовы платить больше, чтобы получить товар, как об этом говорится в экономическом принципе спроса и предложения . Результатом являются более высокие цены из-за инфляции спроса.
Компании также играют роль в инфляции, особенно если они производят популярные товары. Компания может поднять цены просто потому, что потребители готовы платить повышенную сумму. Корпорации также свободно поднимают цены, когда продаваемый товар необходим потребителю для повседневного существования, например, нефть и газ. Однако именно спрос со стороны потребителей дает корпорациям рычаги для повышения цен.
Встроенная инфляция и рост заработной платы
Встроенная инфляция возникает, когда достаточное количество людей ожидает, что инфляция продолжится в будущем. По мере роста цен на товары и услуги люди могут поверить в непрерывный рост в будущем с той же скоростью. Из-за этих общих ожиданий рабочие могут начать требовать более высокой заработной платы, чтобы предвидеть рост цен и сохранить свой уровень жизни. Повышение заработной платы приведет к более высоким затратам для предприятий, которые могут переложить эти затраты на потребителей. Более высокая заработная плата также увеличивает располагаемый доход потребителей , увеличивая спрос на товары, что может привести к еще большему росту цен. Затем может возникнуть спираль «заработная плата-цена», когда один фактор влияет на другой, и наоборот .
Рынок жилья
Рынок жилья, например, видел свои взлеты и падения на протяжении многих лет. Если дома пользуются спросом, потому что экономика переживает подъем, цены на жилье будут расти. Спрос также влияет на вспомогательные продукты и услуги, которые поддерживают жилищную отрасль. Строительные товары, такие как пиломатериалы и сталь, а также гвозди и заклепки, используемые в домах, могут столкнуться с увеличением спроса в результате более высокого спроса на дома.
Экспансионистская фискальная и денежно-кредитная политика
Экспансионистская фискальная политика правительств может увеличить размер дискреционного дохода как для предприятий, так и для потребителей. Если правительство снижает налоги, предприятия могут потратить их на капитальные ремонты, оплату труда сотрудников или наем новых сотрудников. Потребители также могут приобретать больше товаров. Правительство могло бы также стимулировать экономику, увеличив расходы на инфраструктурные проекты. Результатом может стать увеличение спроса на товары и услуги, что приведет к росту цен.
Точно так же, как экспансионистская налогово-бюджетная политика может подстегнуть инфляцию, она может и ослабить денежно-кредитную политику . Экспансионистская денежно-кредитная политика центральных банков может снизить процентные ставки. Центральные банки, такие как Федеральная резервная система, могут снизить стоимость кредита для банков, что позволяет банкам предоставлять больше денег предприятиям и потребителям. Увеличение количества денег, доступных во всей экономике, приводит к увеличению расходов и спроса на товары и услуги.
Денежная девальвация
Монетаристы понимают, что инфляция вызвана слишком большим количеством долларов, преследующих слишком мало товаров. Другими словами, предложение денег стало слишком большим. Согласно этой теории, стоимость денег подчиняется закону спроса и предложения, как и любой другой товар на рынке. По мере роста предложения стоимость снижается. Если стоимость денег падает, их покупательная способность падает, и вещи становятся относительно дороже.
Эта количественная теория денег (QTM) может быть резюмирована в уравнении обмена, в котором говорится, что денежная масса, умноженная на скорость, с которой деньги тратятся в год (скорость обращения денег ), равна номинальным расходам в экономике: МВ = ПК . Таким образом, P (цены) могут расти по мере увеличения денежной массы и/или увеличения скорости обращения денег (при постоянном количестве товаров в экономике).
Деньги также могут обесцениваться из-за общего отсутствия уверенности или доверия к эмитенту денег. В этом случае гиперинфляция может даже привести к тому, что деньги вообще не будут иметь ценности.
Меры инфляции
Индекс потребительских цен (ИПЦ)
Есть несколько показателей, которые используются для измерения уровня инфляции. Одним из самых популярных является индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет цены на корзину товаров и услуг в экономике, включая продукты питания, автомобили, образование и отдых. Таким образом, изменения цен в этой корзине приблизительно соответствуют изменениям цен в масштабах всей экономики. ИПЦ часто является предпочтительным экономическим индикатором, используемым для измерения инфляции.
Хотя ИПЦ измеряет изменения цен на розничные товары и другие товары, оплачиваемые потребителями, он не включает такие вещи, как сбережения и инвестиции, и часто исключает расходы иностранных посетителей.
В апреле 2022 года индекс потребительских цен вырос на 0,3% с учетом сезонных колебаний. Но по сравнению с предыдущим годом полный индекс увеличился на 10,8%, что сделало его самым большим годовым приростом с ноября 1980 года.23
Индекс цен производителей (ИЦП)
Еще одним показателем инфляции является индекс цен производителей (ИЦП), который сообщает об изменениях цен, влияющих на отечественных производителей. ИЦП измеряет цены на топливо, сельскохозяйственные продукты (мясо и зерно), химические продукты и металлы. Если рост цен, вызывающий резкий скачок ИЦП, передается потребителям, это будет отражено в индексе потребительских цен.
PPI измеряет инфляцию с точки зрения производителей; средняя продажная цена, которую они получают за свою продукцию за определенный период времени. Между тем, ИПЦ измеряет цены с точки зрения потребителя.
Дефлятор ВВП
Бюро экономического анализа США (БЭА) использует дефлятор валового внутреннего продукта (ВВП) (также известный как дефлятор цен ВВП) в качестве дополнительного индикатора уровня инфляции в США. Дефлятор ВВП измеряет совокупные цены на все товары и услуги, производимые всей страной; он охватывает статистику как ИПЦ, так и ИЦП.
Индекс цен на личные потребительские расходы (PCE)
Индекс расходов на личное потребление (PCE) является еще одним показателем инфляции, который отслеживает изменения цен в сумме, потраченной на потребительские товары и услуги, которыми обмениваются в экономике США. Индекс цен PCE состоит из широкого диапазона расходов, который намного превышает корзину товаров, используемую в ИПЦ, и взвешивается на основе данных, предоставляемых регулярными опросами предприятий, которые, как правило, более надежны, чем опросы потребителей, используемые ИПЦ
В 2012 году индекс цен PCE стал основным индексом инфляции, используемым Федеральной резервной системой США при принятии решений в области денежно-кредитной политики.
Как защититься от инфляции
Высокая инфляция, как правило, является негативным фактором, наносящим ущерб как потребителям, так и предприятиям. Однако есть несколько способов защититься от инфляции :
- Блокировка низких фиксированных процентных ставок : 30-летняя ипотека с низкой фиксированной процентной ставкой защищена от инфляции. Старайтесь брать кредиты, когда процентные ставки низкие, и рассмотрите возможность рефинансирования, когда ставки падают.
- Инвестируйте в акции : фондовые рынки, как правило, работают относительно лучше, чем облигации, в условиях высокой инфляции, поскольку многие компании в конечном итоге перекладывают более высокие расходы на потребителей, что защищает прибыль. Фирмы, которые производят сырьевые товары или товары первой необходимости, часто являются хорошим выбором. Облигации, с другой стороны, видят, что их цены падают, поскольку процентные ставки растут вместе с инфляцией.
- Покупайте ценные бумаги с защитой от инфляции : некоторые финансовые продукты связаны с инфляцией (часто через изменения ИПЦ), например, казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции или TIPS, цена которых корректируется для компенсации инфляции. Некоторые продукты постоянного страхования жизни и аннуитеты также могут иметь возможность корректировки с учетом инфляции, часто в форме корректировки стоимости жизни (COLA).
- Экономьте по высоким процентным ставкам : используйте высокие процентные ставки, чтобы экономить деньги на счетах денежного рынка или компакт-дисках с более выгодной доходностью. Обратите внимание, однако, что если доходность окажется ниже уровня инфляции, вы все равно потеряете покупательную способность.
- Купите хеджирование инфляции : некоторые активы, такие как золото и недвижимость, считаются хорошими хеджами против инфляции , поскольку их стоимость растет вместе с общим ростом цен.
- Собственная сдаваемая в аренду недвижимость: когда инфляция достигает пика, арендодатели часто могут повышать арендную плату, чтобы не отставать. Если у вас есть доходная недвижимость с ипотекой с фиксированной процентной ставкой, это может значительно улучшить вашу прибыль.
Что вызывает инфляцию?
Экономисты определили несколько возможных причин инфляции. Инфляция издержек – это сокращение совокупного предложения товаров и услуг, вызванное увеличением себестоимости продукции. Увеличение стоимости сырья или рабочей силы может способствовать инфляции спроса. Ожидания инфляции, которые вызывают более высокую заработную плату, ведущую к более высоким затратам, теоретически рассматриваются как встроенная инфляция. Шоки предложения или спроса также могут вызвать рост цен, а также ослабление налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики.
Кому выгодна инфляция?
В целом инфляция выгодна заемщикам с более низкими фиксированными процентными ставками и владельцам активов, стоимость которых растет вместе с инфляцией. Относительные затраты на обслуживание этих долгов становятся менее дорогими с инфляцией.
Инвесторы могут получить прирост, если они будут держать активы на рынках, пострадавших от инфляции. Например, те, кто инвестирует в энергетические компании, могут увидеть рост цен на свои акции, если цены на энергию растут. Часто акции стоимости работают лучше, чем акции роста, в периоды инфляции.
Кому вредит инфлатон?
Инфляция, как правило, больше всего вредит вкладчикам и кредиторам. Вкладчики видят, что их денежные депозиты теряют покупательную способность, в то время как те, кто одалживал деньги по более низким фиксированным процентным ставкам, застревают с менее ценными кредитами до тех пор, пока они не наступят.
Потребители также страдают от инфляции, поскольку товары становятся дороже. Потребители с более низкими доходами могут пострадать больше всего, поскольку эти люди, как правило, тратят более высокую долю своего дохода в целом и на предметы первой необходимости, чем люди с более высокими доходами, и поэтому у них меньше запаса прочности на случай потери покупательной способности, связанной с инфляцией.
Могут ли компании извлечь выгоду из инфляции?
Некоторые компании пожинают плоды инфляции, если они могут взимать более высокую плату за свою продукцию в результате резкого увеличения спроса на их товары. Если экономика работает хорошо, а спрос на жилье высок, жилищно-строительные компании могут взимать более высокие цены за продажу домов.
Другими словами, инфляция может дать предприятиям возможность ценообразования и увеличить размер их прибыли. Если норма прибыли растет, это означает, что цены, которые компании взимают за свою продукцию, растут быстрее, чем растут производственные затраты.
Кроме того, владельцы бизнеса могут намеренно удерживать поставки с рынка, позволяя ценам подняться до благоприятного уровня. Однако компании также могут пострадать от инфляции, если она вызвана ростом производственных затрат. Компании рискуют, если они не могут переложить более высокие затраты на потребителей за счет более высоких цен. Если иностранная конкуренция, например, не зависит от увеличения производственных затрат, их цены не должны расти. В результате американским компаниям, возможно, придется покрывать более высокие производственные затраты, иначе они рискуют потерять клиентов в пользу иностранных компаний.
Нижняя линия
Инфляция возникает, когда в экономике растут цены и/или покупательная способность денег теряет ценность. Экономисты определили несколько возможных причин инфляции: от роста заработной платы до увеличения совокупного спроса и увеличения денежной массы. В 2022 году темпы инфляции в США и во всем мире выросли до самого высокого уровня с начала 1980-х годов. Хотя нет единой причины для такого быстрого роста мировых цен, ряд событий сработал вместе, чтобы повысить инфляцию в ее последнем цикле, включая последствия пандемии COVID-19, неспровоцированное вторжение России в Украину и шок для энергетики и цены на продовольствие, которые привели.
Новости партнеров:
Вам могло бы понравиться:
435
